1931, période de Grande Dépression aux Etats-Unis. A la suite d'une tragédie familiale, Jacob, un jeune étudiant en école vétérinaire, se retrouve subitement plongé dans la misère et rejoint par hasard un cirque itinérant de seconde classe. Il se fait accepter en échange des soins qu’il pourra apporter aux animaux et ne tarde pas à tomber sous le charme de la belle écuyère Marlène. Elle est l'épouse du directeur du cirque, un être d’une rare violence et totalement imprévisible. Derrière la beauté et la magie des spectacles, Jacob découvre un univers impitoyable et miséreux. Lorsqu’une éléphante rejoint le cirque, Marlène et Jacob se rapprochent l’un de l’autre et préparent un nouveau spectacle qui permet un temps de renouer avec le succès.Mais leurs sentiments deviennent de plus en plus perceptibles et sous les yeux d'August, cette histoire d'amour les met irrémédiablement en danger...

Si le début très consensuel du film fait un peu peur,  certaines scènes sont marquantes (si vous être trop sensibles concernant la maltraitance des animaux, vous allez souffrir) et les personnages sont intéressants. Et Christoph Waltz joue à nouveau très bien en salaud. Une fresque de bonne qualité et c'est malheureusement un genre qui tend à disparaître dans le cinéma actuel. Un film qui rappelle donc les films d'aventures des années 40 à 60.